Menlo Ventures, 50 yıllık tarihinde en büyük fon toplamasını gerçekleştirerek 3 milyar dolarlık yeni yatırım sermayesini duyurdu. Bu başarının arkasında şirketin yapay zeka portföyü, özellikle de Anthropic şirketine olan yatırımı büyük rol oynamıştır.

Cesur Bir Bahis ve Alışılmadık Yapı

Menlo Ventures, 2024 yılında Anthropic'in Series D turunda öncü bir yatırımcı olarak 750 milyon dolar yatırım yapmaya karar vermiştir. Bu hamle o dönemde oldukça cesur sayılıyordu çünkü 2024 yılında girişim sermayesi dünyası pandeminin ardından toparlanma döneminde idi ve SoftBank ve Tiger Global gibi büyük oyuncular bile zararlarını telafi etmeye çalışmaktaydı. Bu ortamda 750 milyon dolarlık bir çek yazmak olağandışı bir adımdı.

Menlo'nun bu kaynağı toplaması da yenilikçiydi. Şirket, özel amaçlı araç (SPV) yapısını kullanarak yaklaşık 500 milyon dolarlık bir kısmı yapılandırdı ve buna kendi fonundan 250 milyon doları ekleyerek toplam tutarı oluşturdu. O tarihte SPV'ler günümüzde yaygın hale gelmemiş olsa da, bu yapı birden fazla yatırımcının sermayesini tek bir anlaşma için birleştirmeyi mümkün kılmıştır.

Yatırımın Karşılığı Kat Kat Geri Dönüş

Menlo'nun bu cesur hamlesi oldukça karşılık vermiştir. Anthropic'in mevcut değerlemesinde pay sahibi olarak şirketin bu pozisyonu yaklaşık 14 milyar dolar değere ulaşmıştır. Ayrıca Menlo, Anthropic'in sonraki finansman turlarında da yatırım yapmaya devam etmiştir.

2024 yılında Menlo ve Anthropic ortaklaşa olarak Anthology adıyla 100 milyon dolarlık bir başlangıç fonu kurmuş, bu fon bugün yaklaşık 250 milyon dolara yakın sermayeyi dağıtmış durumdadır. Bu fon aracılığıyla 60'tan fazla şirketin desteklenmesi, Menlo'nun yapay zeka ekosistemindeki konumunu güçlendirmiştir.

Geniş Bir Yapay Zeka Portföyü

Menlo'nun başarısı Anthropic'ten ibaret değildir. Fon, OpenRouter, Higgsfield, Legora ve Lovable gibi birçok yapay zeka yıldız şirkete yatırım yapmıştır. Anthology aracılığıyla yapılan yatırımlar arasında Graphite'in Cursor tarafından satın alınması ve Astrix Security'nin Cisco tarafından satın alınması gibi başarılı çıkışlar yer almıştır.

Değerlendirme

Menlo Ventures'ın 3 milyar dolarlık fon başarısı, yapay zeka alanına olan stratejik odaklanmanın sonucu olarak ortaya çıkmıştır. Şirketin Anthropic'e yaptığı cesur yatırım ve ardından Anthology fonu aracılığıyla yapay zeka ekosisteminin en erken aşamalarında iştirak etme kararı, şu andaki başarının temelini oluşturmuştur. Bu, girişim sermayesi dünyasında vizyonlu yatırımın ne kadar önemli olduğunun somut bir örneğidir.