Google, yapay zeka altyapısına yönelik harcama tahminini önemli ölçüde artırarak yatırımcıları şaşırttı. Şirket, dördüncü çeyrek projeksiyonunun 190 milyar dolar olduğunu söylerken, yeni tahminini 195 ile 205 milyar dolar arasına çıkardı. Bu artış, Google'un maliyetleri doğru öngöremediğini gösteriyor.

Önemli ise Google'un şu anda harcadığı paranın kazandığından fazla olması. Aynı zamanda Çin'deki yapay zeka araçlarının rekabet baskısı ve modelleri düşük fiyatla tutma zorunluluğu şirketi sıkıştırıyor. Yatırımcılar bu sinyalleri alarak tedirgin hale geldi.

Sektöre yayılan endişeler

Yaşanan sorunlar Google'a özgü değil. Meta, Amazon ve Microsoft de bu hafta kazanç raporlarını açıklayacak ve analistler bu şirketlerin de veri merkezi genişletmesinde beklentileri aşan harcamalar yaptığını düşünüyor.

Yatırımcıların nervozluğunu artıran başka faktörler de bulunuyor. SpaceX hisselerinin değeri en yüksek seviyesinin neredeyse yarısına düştü. Oracle'ın veri merkezi borcu konusunda endişeler artıyor. Ayrıca Nvidia 750 milyar dolarlık anlaşmalar için görüşme yapıyor; bu da yapay zeka altyapısı kurulumunda finansman sıkıntısının göstergesi olarak değerlendiriliyor.

Çin rakipliği ve Nvidia'nın rolü

Bir Çin girişimi yeni bir yapay zeka modeli yayınladığında da yatırımcılar endişelenmeye başlıyor. Bunun nedeni, Çin'in teorik olarak ABD şirketleri kadar işlemci erişimine sahip olmamasına rağmen rekabetçi sistemler geliştirmesi. Eğer bu gerçekse Nvidia ve diğer çip üreticilerinin kazanç fırtınasının sonu yakında gelebilir. Hatta şirketlerin gerektiğinden fazla veri merkezi kurduğu ihtimali ortaya çıkıyor.

Ne anlama geliyor?

Yapay zeka teknolojisine yapılan masif yatırımlar son zamanlarda hızlanmıştı, çünkü şirketler bu alandaki potansiyeline inanıyorlardı. Ancak büyük teknoloji şirketlerinin harcama tahminlerini bu kadar ciddi biçimde revize etmeleri, sektöründe maliyet kontrolünün sağlanamamasını gösteriyor. Harcanan paralı kaynaklar (sunucular, veri merkezleri, işlemciler) yeterince verimli kullanılmıyor olabilir.

Veri merkezi inşaatında aşırı kapasite kurulması, enerji tüketimi yüksek bu tesis ve donanımların boş kalmasına yol açabilir. Aynı zamanda, Çin gibi coğrafyalardan daha ucuz yollarla benzer performans elde edilebiliyorsa, yüksek maliyetli çip ve altyapıya yapılan harcamaların geri dönüş oranı düşebilir.

Türkiye açısından bakıldığında bu gelişmeler dolaylı etki yaratabilir. Uluslararası teknoloji şirketlerinin yatırım temposu yavaşlarsa, bulut hizmetleri ve yapay zeka uygulamalarının fiyatlandırması etkilenebilir. Ayrıca bu sektörde çalışan başupsala teknoloji şirketlerinin büyüme stratejileri de şekillenebilir.