Çip endeksi bu yıl yüzde 60 oranında yükselişe geçmiş olsa da, bu artış kusursuz sonuçlar varsayıldığında dahi piyasanın abartılı fiyatlandırma yaptığını gösteriyor.
Talep Açıklamıyor, Fiyat Farkı Açıklar
Piyasanın temel sorunu talep meselesi değil, beklentiler meselesidir. Hisse senetleri uzun yılları önceden hesaplandığı için, iyi haber dahi artık yeterli gelmemeye başlamıştır. Samsung kârlılığında muazzam bir artış öngördü, ancak hisse senetleri yine de düştü. Benzer şekilde Cerebras gelirini iki katına çıkarmış olmasına rağmen hissesinin değeri azalmıştır.
Meta'nın Hamlesinin Çifte Anlamı
Meta, fazla yapay zeka işlem kapasitesini satmaya karar verdikten sonra yatırımcılar arasında endişe artmıştır. Bu adım, akıllı bir para kazanma stratejisi olarak okunabileceği gibi, şirketin gerekli olduğundan daha fazla işlem gücü satın aldığının itirafı şeklinde de yorumlanabilir.
Enerji Sorunu Hisse Fiyatlarından Daha Önemli
Intel'in eski başkanı Pat Gelsinger, enerji kaynaklarının yapay zeka talebini sınırlayan tek gerçek faktör olduğunu belirtmiştir. Bu durumda çip üreticileri artık darboğaz olmayıp, sektörün değerlemesi kontrol edilemeyen bir altyapıya (elektrik şebekelerine) bağlı hale gelmektedir. Elektrik şebekeleri ve enerji yatırımları, çeyreklik kazanç raporlarından çok daha yavaş hareket etmektedir.
Yorumlar (0)
Henüz yorum yok. İlk yorumu siz yazın.