Boise merkezli bellek çipi üreticisi Micron, Wall Street analitikleri tarafından bir sonraki büyük teknoloji yatırımı olarak görülmeye başlandı. Şirketin hisse senedi fiyatı son bir ayda yüzde 236 oranında yükselişle 1.132 dolara ulaştı ve geçtiğimiz hafta kısa bir süre için Meta ve Tesla'nın pazar değerini aşarak 1.27 trilyon dolara ulaştı.

Yapay Zeka Çılgınlığında Bellek Krizi

Micron'un bu hızlı yükselişinin ardında yapay zeka veri merkezlerinin kurulumu sırasında ortaya çıkan bellek çipi kıtlığı yatıyor. Nvidia'nın sistem tasarımcıları ile Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta ve Oracle gibi hiper ölçek veri merkezi işletmecileri yoğun şekilde DRAM ve NAND bellekleri talep ediyor. Özellikle yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) çipleri adeta kıymetli bir meta haline geldi. Teknik çevreler bu duruma 'RAMageddon' adını verdi ve krizin 2027 yılına kadar sürmesini öngörüyor.

Rekor Sonuçlar ve Uzun Vadeli Stratejiler

Micron son çeyrekte geliri yıl öncesine kıyasla dört katına çıkararak 41.45 milyar dolara ulaştırırken, karını 1.88 milyardan 28.2 milyar dolara yükseltti. Şirket dördüncü çeyrek için 49 ile 51 milyar dolar arasında gelir öngörüsü sundu. Bu güçlü performansı desteklemek amacıyla Micron, Nvidia ve yapay zeka laboratuvarı Anthropic dahil olmak üzere 16 stratejik müşteri anlaşması imzaladığını açıkladı. Analistler bu uzun vadeli tedarik sözleşmelerinin şirketin ekonomik döngü risklerini azaltabileceğini değerlendiriyor.

Bellek Üreticilerinin Eski Problemi

Tarihsel olarak Micron ve Samsung gibi bellek çipi üreticileri, üretim kapasitesini artırmak için pahalı ve zaman alıcı fabrika inşaatlarıyla karşı karşıya kalmıştır. Genellikle talep ani biçimde düştüğü anda kapasite artışı tamamlanmakta, bu da fiyat çöküşüne yol açmaktadır. Micron bu kez farklı bir strateji izliyerek uzun vadeli anlaşmalarla kendini koruma altına almaya çalışıyor. Wall Street'in bu adıma olan inancı, şirketin kısa bir süre için Meta ve Tesla gibi dev teknoloji şirketlerini aşmasında büyük rol oynadı.