Nasdaq-100 Ex-Elon Enterprises ETF (QQNE) ve S&P 500 Ex-Elon Enterprises ETF (SPNE) olarak adlandırılan bu fonlar, sırasıyla Nasdaq-100 ve S&P 500 endekslerini takip ederken Tesla ve SpaceX gibi Musk'ın şirketlerini portföylerinden çıkarmaktadır.
SpaceX'in Hızlı Yükselişi Yeni Fonları Tetikledi
Bu fonların ortaya çıkışının temel nedeni SpaceX'in Nasdaq-100'e dahil edilmesidir. Şirketin hızlı bir şekilde halka açılması ve büyük endekslere alınması, pasif yatırım yapan fon yöneticilerini istemeyebilecekleri SpaceX hisselerine zorunlu olarak maruz bırakmıştır. Analistlere göre, endeks takibi yapan yüzlerce milyar dolarlık varlık otomatik olarak SpaceX hissesi satın almaya başlamıştır.
Bazı yatırımcılar ise SpaceX'in yönetim yapısı, değerlemesi veya çevresel ve sosyal konulardaki tutumundan dolayı bu şirkete maruz kalmak istememektedir. Danimarka'daki bir emeklilik fonu zaten SpaceX'i kara listeye almıştır.
Aktif Yönetim, Daha Yüksek Ücretler Anlamına Geliyor
QQNE ve SPNE fonları aktif olarak yönetilecek ve portföylerinin en az yüzde 80'ini ilgili endeksin Musk şirketleri hariç bileşenlerine yatıracaktır. Aktif yönetim, pasif endeks takibinden daha yüksek ücretler taşır. Fonlar 21 Eylül 2026 civarında piyasaya çıkması planlanmaktadır.
Musk'ın halka açık olmayan Neuralink ve The Boring Company gibi diğer girişimler şimdilik bu dışlama kapsamı dışındadır. Ancak Musk'ın kurucu ortağı olduğu OpenAI gelecekte halka açılırsa, dışlama listesine eklenebilir.
Yatırımcılar İçin Kazanç ve Kayıplar
SpaceX, Nasdaq-100'e girişinin ilk gününde yaklaşık yüzde 7 düşüş yaşamıştır. Ex-Elon fonu satın alanlar bu düşüşten korunmuş olacaklardır. Ancak bir hisse senedini portföyden çıkarmak, o hissenin olası kazançlarından da mahrum kalmak anlamına gelir. Musk'ın şirketleri tarihsel olarak erken yatırımcılara büyük servet yaratmıştır; bu nedenle bu fonları tercih eden yatırımcılar aktif bir seçim yapma riski alırlar.
Yorumlar (0)
Henüz yorum yok. İlk yorumu siz yazın.