Sequoia ortağı David Cahn'ın hesaplamalarına göre, 2026 yılına gelindiğinde yapay zeka altyapı harcamalarının 1,5 trilyon dolara ulaşması bekleniyor. Bu harcamaların ve veri merkezi maliyetlerinin karşılanabilmesi için sektörün toplamda 3 trilyon dolarlık bir gelir elde etmesi gerektiği öngörülüyor.
Yatırımlar ve Beklenen Gelir Açığı
Cahn'ın analizleri, çiplerin yanı sıra bellek maliyetlerinin artması ve çıkarıma özel yeni nesil çiplerin kullanımı nedeniyle maliyetlerin daha da yükselebileceğini gösteriyor. Şu anki tabloda bazı öncü şirketlerin gelirleri dikkat çekse de hedeflenen rakamlarla arada uçurum bulunuyor. Örneğin, Anthropic'in yıllık tekrarlanan gelirinin (ARR) 60 milyar dolara ulaştığı düşünülürken, OpenAI'ın 2025 yılı gelirlerinin 13 milyar dolar olduğu ve Kasım 2025 verilerine göre şirketin 20 milyar dolarlık bir ARR seviyesinde olduğu bildiriliyor.
Dev Şirketlerin Nakit Akışı ve Riskler
Apollo'nun baş ekonomisti Torsten Slok, Google, Meta, Microsoft ve Amazon gibi devlerin 2028 yılına kadar serbest nakit akışlarında büyük hızlanmalar beklediğine dikkat çekiyor. Ancak Slok, bu beklentilerin gerçekleşmemesi durumunda ciddi risklerin doğabileceği konusunda uyarıyor. Özellikle kurumların daha ucuz olan açık kaynaklı modellere yönelmesi ve token fiyatlarının düşmesi, gelir hedeflerini zorlaştırıyor.
Ekonomik Sarsıntı Tehlikesi
OpenAI CEO'su Sam Altman, en yeni modelin kodlama görevlerinde token verimliliğini yüzde 54 oranında artırdığını açıkladı. Bu durum kullanıcılar için maliyetleri düşürse de, token üreticileri için kullanım oranları aşırı derecede artmadığı sürece gelir kaybı anlamına geliyor. Slok'a göre, dev teknoloji şirketlerinin nakit akışı hedeflerine ulaşamaması durumunda piyasa tepkisi sert olabilir. Bu durum sadece teknoloji sektörüyle sınırlı kalmayıp, S&P 500 endeksinde bir düzeltmeye ve genel ekonominin resesyona sürüklenmesine yol açabilir.
Yorumlar (0)
Henüz yorum yok. İlk yorumu siz yazın.